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一文看懂财务数据

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简述

由于各国证监会(或类似监管机构)的要求,上市公司的财务数据都是比较详尽且透明的。
但是这样我们要吃透这些数据就需要花大量的精力和时间,所以今天我来给大家划划重点,这样我们就可以快速找到关键讯息,以免贻误战机。

收入

一家正常发展的企业,它的主营业务收入应当是稳定增长的。
如果某家公司的大部分收入来自于营业外收入(或一次性收入),比如投资收益或抛售资产,那么这家公司的可持续发展能力就应该被质疑。
比如隔壁某QuantumCA Limited公司,Q1中本来应该是亏损的,却通过变卖资产(即获得一次性收入)实现了盈利。
这样子的公司,即使财报上显示盈利,也应该谨慎投资。
同样的公司还有兖矿能源(600188) 。
其他收入比重过大
这家公司的主要业务范围为煤炭生产、销售和贸易,但是在财务数据中显示其他收入占比达到了28.54%,这就很值得注意了。

现金流

现金是企业的命脉,知晓企业的现金储备(流量)有助于分析企业的获利能力,并判断企业的日常生产经营是否正常,还可以预测企业未来的发展情况。
一般来说,企业的经营活动产生的净现金流量应为正数,且因经营活动产生的现金流量占全部现金流量的比例越大,说明企业的财务状况越稳定。
需要关注的两个数据
说一句题外话,科大讯飞这只股票是真的很不错诶,它是咱买的第一只股票,那时候咱还是五年级的说...

利润

这个好像不用说,大家都知道这一项是最重要的叭(笑)。
企业经营时会产生各种不同类别的利润,分为主营业务利润、投资收益利润、公允价值变动损益等等。
在利润这一项中和收入一样,主营业务利润应该占据企业利润的大部分,这样说明公司主要业务经营正常。
若是公司主要利润来自于其他项目或是主营业务利润为负的公司,则需要高度关注,谨慎投资。因为这说明企业很可能已经无法维持正常经营,就要揭不开锅了。

应收账款

应收账款是资产负债表中需要关注的一点。
应收账款的增加可使资产负债率和每股净资产的数据变得好看,但是其中很可能埋着一颗恒大那样的雷。
在分析时,要注意应收账款占营业收入的比例,应收账款增长率和营业收入增长率的比例,应收账款的时间等,留意这部分资产的虚实。
同时,也应该留意附注中的应收账款主要构成,账龄和坏账准备计提情况。
(由于咱的Choice突然登入不上去了,此处无图= =)

存货

观察存货数据可以看出行业的大环境情况。
一个很简单的道理:若行业景气,出货量肯定高,企业就会增加存货投资;反之亦然。
同时,可以对比同行业公司和历史存货水平,观察期末存货价值变化是否符合生产经营情况和产品生命周期。
若企业产量不变的情况下存货产生明显积压,则还需进一步注意存货跌价准备是否计提充分。